การลงทุนที่ดี วัดกันที่ไหน
เวลาเราลงทุนอะไรซักอย่าง ควรต้องมีการหา “ไม้บรรทัด” มาไว้ใช้เสมอ เพื่อวัดดูว่าการลงทุนนั้นได้ผลดีแค่ไหน
ตัวอย่างของการกำหนด benchmark เช่น ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น ก็อาจจะเปรียบเทียบผลตอบแทนกับเงินฝากประจำ ลงทุนใน หุ้นไทย ก็เปรียบเทียบกับดัชนี SET เป็นต้น
กองทุนก็เป็นการจัดการการลงทุนแบบหนึ่ง ดังนั้นจำเป็นต้องมี benchmark แน่ๆ และเวลาที่เราดูในหนังสือชี้ชวนของกองทุน แต่ละกองเค้าก็จะมี benchmark กำกับไว้เสมอ
Benchmark เอามาจากไหน ?
benchmark นั้นจะกำหนดเป็นผลตอบแทนจากดัชนีก็ได้ เช่น เทียบกับผลตอบแทนดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ผลตอบแทนดัชนี S&P500
หรือใช้ตัวเลขผลตอบแทนซักตัวนึงมาใช้เลยก็ได้ เช่น 3% 6% 9% ต่อปี เป็นต้น
หรือบางกองทุนก็มีความอินดี้เหมือนกัน คือ ไม่มี benchmark ก็มี แต่เราเห็นไม่ค่อยเยอะเท่าไหร่
แล้วกองทุนที่ผสมหลายๆทรัพย์สินเค้ากำหนด benchmark ยังไง… เค้าก็เอาดัชนีหลายๆตัวมาผสมกันนั่นเอง เช่น ถ้าเราลงทุนในไทยกับสหรัฐ benchmark ก็อาจจะเป็น ดัชนี SET ผสมกับ S&P อย่างละครึ่ง เป็นต้น
ดังนั้น กองทุนที่เป็นกองทุนรวมผสม ถ้าเราอยากรู้จริงๆ ว่าเค้าเอาเงินไปลงทุนในกลุ่มทรัพย์สินไหนบ้าง เราเข้าไปดู benchmark ก็จะพอคาดเดาได้เลยว่า เค้าจะเอาเงินเราไปลงทุนในกองไหนบ้าง
ตัวชี้วัดคือมายา ผลที่ทำได้คือของจริง
เนื่องจากตัวเลขที่เราเรียกว่า “ดัชนี” มันคือตัวเลขจากการคำนวณในกระดาษ แต่ผลตอบแทนการลงทุน นั้นมีปัจจัยที่มาส่งผลต่อการลงทุนหลายอย่าง และมันคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ ดังนั้นถ้ากองทุนจะแพ้ benchmark อยู่บ้างก็ไม่แปลก (แต่ก็ไม่ควรแพ้เยอะมาก)
แต่ถ้าลงทุนแล้วชนะ benchmark ก็ไม่แปลก แต่ถ้าชนะ benchmark เยอะๆ (หรือว่าแพ้อยู่ตลอด) นี่อาจจะต้องมาดูว่า เราเอารถยนต์ไปแข่งกับจักรยานรึเปล่า
ดังนั้น benchmark ที่ดีจึงต้องสอดคล้องกับนโยบายการลงทุน จะชนะบ้าง แพ้บ้าง อย่างน้อยให้วิ่งล้อตามกันไปก็ถือว่าเป็นการลงทุนที่โอเค
การลงทุนมีความเสี่ยง ก่อนเริ่มลงทุน ควรวางแผนการลงทุน และศึกษา fund factsheet ก่อนลงทุนทุกครั้ง
